Investing.com — UBS, “APAC Geçiş İstisnacılığı” olarak adlandırdığı kavramla Asya-Pasifik bölgesini küresel enerji dönüşümünün merkezinde görüyor.
Banka, bölgenin liderlik etmek için gerekli zorunluluğa, karşılaştırmalı avantaja ve fırsata sahip olduğunu savunuyor. Yüksek fosil yakıt ithalat bağımlılığı ve ciddi iklim riskleriyle APAC, 3°C senaryosunda en ağır GSYİH düşüşüyle karşı karşıya.
Bununla birlikte, bölge Çin’in güneş modüllerindeki hakimiyetinden Kore’nin bataryalardaki liderliğine ve Hindistan’ın genişleyen OEM kapasitesine kadar temiz teknoloji üretiminde eşsiz bir avantaja sahip.
Halihazırda küresel geçiş yatırımlarının yarısından fazlasını oluşturan bölgenin politika, sermaye ve büyüme döngüleri, kendi kendini sürdüren bir yükselişi destekliyor.
UBS bunu yedi yatırım temasına yapılandırıyor. Yenilenebilir enerji ölçeklendirmesi temel olmaya devam ediyor. APAC hem güneş, rüzgar ve ilgili teknolojilerin en büyük tüketicisi hem de ihracatçısı konumunda.
Dijital altyapı ve yapay zeka, hiper ölçekli veri merkezlerinin yarı iletkenler, soğutma ve güç sistemlerinde verimlilik ihtiyaçlarını artırmasıyla yeni talep şokları ekliyor.
Soğutma ve ısı direnci, haneler, endüstriler ve veri merkezleri için isteğe bağlı harcamadan temel altyapıya dönüştü.
İki tekerleklilerden ve otobüslerden kamyonlara ve yolcu elektrikli araçlarına kadar çok modlu elektrifikasyon, APAC’ın bataryalar, yarı iletkenler ve kimyasallar genelindeki hakimiyetine dayanıyor.
Endüstriyel karbonsuzlaştırma ve otomasyon, ihracatçılar karbon sınır vergilerine ve yerel karbon fiyatlandırmasına uyum sağladıkça ivme kazanıyor. Atık ısı geri kazanımı, robotik ve çift yakıtlı nakliye yatırımları hızlanıyor.
Nükleer, depolama ve dijital şebekeleri kapsayan enerji sistemi dayanıklılığı, değişken sistemleri stabilize etmek için kritik olarak görülüyor.
Son olarak, şebeke büyümesi, iletim ve dağıtım yatırım harcamalarının ikiye katlanması ve ekipman siparişlerinin rekor seviyelere ulaşmasıyla geçişin omurgası olarak öne çıkıyor.
UBS, bu temaları 33 hisseden oluşan En İyi Fikirler Listesine damıtıyor. Yenilenebilir enerji alanında LONGi, GCL Tech, Waaree Energies, Sungrow ve Voltronic öne çıkıyor. Soğutma ve HVAC alanında Daikin, Midea, Voltas, Thermax ve Triveni Turbine yer alıyor.
Elektrifikasyon döngüsü BYD, Li Auto, Yadea, Yutong, Sinotruk, Ninebot, CATL ve LG Energy Solution tarafından temsil ediliyor.
Dijital ve yarı iletken tarafında TSMC, SK Hynix ve Renesas önemli yer tutuyor.
Enerji dayanıklılığı ve şebeke büyümesi Dongfang Electric, Harbin Electric, Sieyuan, Sanxing, Willfar, Paladin Energy, HD Hyundai Electric, Siemens India ve Hitachi ile destekleniyor.
Bankanın analistleri şöyle diyor: “Geçiş En İyi Fikirler Listesindeki şirketlerin 2025’te %26, 2026’da %25 ve 2027’de %21 medyan kazanç büyümesi sağlaması bekleniyor. Bu oran MSCI APAC karşılaştırma ölçütünün %5-11’lik oranına göre oldukça yüksek.”
“2025-2027 için ortalama 3 yıllık kazanç büyüme oranının %27 olması, karşılaştırma ölçütünün ortalama %9’luk büyümesine kıyasla” getiri potansiyelini vurguluyor.
UBS’in HOLT analizi, piyasanın bu yörüngeyi tam olarak fiyatlamadığını gösteriyor. 12 aylık ileriye dönük CFROI’nin mevcut değerlemelerin ima ettiğinden 262 baz puan daha yüksek olması bekleniyor.
APAC’ın geçişinin dayanıklılığı yapısal faktörlere dayanıyor. Enerji güvenliği endişeleri, uzun vadeli sözleşmelere ve politika kesinliğine dönüşürken, iklim kırılganlığı azaltma ve adaptasyon için aciliyet yaratıyor.
Temiz enerji halihazırda Çin’in GSYİH’sinin %10’undan fazlasını oluşturuyor ve bölge genelinde büyümenin kritik bir itici gücü konumunda.
Hükümetler güçlü politika desteği sunarken ve şirketler ölçek ekonomilerinden yararlanırken, UBS, APAC’ın geçiş liderliğini hem yapısal hem de yatırım yapılabilir görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
