Barclays, Informa için analist takibini yeniden başlattı, orta vadeli tahvillerde değer görüyor
Investing.com — Barclays, Londra borsasında işlem gören medya ve etkinlik grubu Informa Plc için “ağırlık ver” tavsiyesiyle analist takibini yeniden başlattı ve şirketi “güçlü temellere sahip küçük bir AB Medya ihraççısı” olarak tanımladı.
Aracı kurum, şirketin işletmeden işletmeye (B2B) etkinlikler sektöründeki liderliğinin, istikrarlı kredi metrikleri ve sağlam nakit akışıyla birlikte olumlu duruşunu desteklediğini belirtti.
Barclays, yılbaşından bu yana güçlü performansa rağmen, “eğrinin orta kısmının değer sunduğunu” ifade ederek Informa’nın orta vadeli euro tahvillerinde fırsat olduğuna işaret etti.
150’den fazla ülkede faaliyet gösteren ve yaklaşık 11,9 milyar sterlin piyasa değerine sahip olan Informa, 2024 yılında 3,6 milyar sterlin gelir ve 1,1 milyar sterlin düzeltilmiş FAVÖK bildirdi.
Şirketin kaldıraç oranı, Ekim 2024’te Ascential’ı 1,2 milyar sterline satın almasının ardından yükseldi, ancak yönetim kaldıracı 1,5-2,5× hedef aralığına geri getirmeyi taahhüt etti.
Hem S&P (BBB Durağan) hem de Moody’s (Baa2 Durağan) derecelendirmelerini korudu, bu da şirketin bilançosuna ve borç azaltma planına olan güveni yansıtıyor.
Barclays, Informa’nın 2025 yılı ilk yarı sonuçlarının “piyasa beklentilerinin biraz üzerinde geldiğini” belirtti. Gelir, %7,8’lik organik büyümenin desteğiyle yıllık bazda %20,1 artarak 2 milyar sterline yükselirken, faaliyet kârı %24 artarak 579 milyon sterline ulaştı ve faaliyet marjları %28,4’e yükseldi.
Serbest nakit akışı %25 artarak 357 milyon sterline yükseldi ve net borç bir önceki yılki 3,2 milyar sterlinden 2,97 milyar sterline düştü.
Barclays şöyle açıkladı: “Informa, B2B etkinlik sektöründe ölçeği ve geniş coğrafi çeşitliliği ile desteklenen lider bir pazar konumundan faydalanıyor.”
Aracı kurum ayrıca, veri odaklı ve dijital etkinlik çözümleri gibi yeniliklerin “müşteri katılımını artırdığını ve yeni gelir akışları yarattığını”, böylece grubun operasyonel performansını güçlendirdiğini ekledi.
Barclays, Informa lehine iki tahvil değişimi belirledi: WPP Finance %3,625 2029’dan Informa %3,375 2031’e geçiş, z-spreadde 26 baz puanlık bir artış sunarken, JCDecaux %1,625 2030’dan Informa %3,25 2030’a geçiş 14 baz puanlık bir kazanç sağlıyor. Banka, bu hamlelerin yatırımcılara benzer vadelerde daha güçlü bir orta-BBB kredisine geçme imkanı sunduğunu belirtti.
Barclays, borç azaltma ilerledikçe 2026 yılına kadar Informa’nın kredi profilinde sürekli iyileşme bekliyor ve şirket birleşme ve satın alma faaliyetlerinin önemli bir risk olmaya devam etmesine rağmen, Informa’nın güçlü temelleri ve gelir görünürlüğünün yatırım yapılabilir seviye istikrarını desteklediğini vurguluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
